Целевая группа:
Владельцы бизнеса, наемные руководящие сотрудники: ЛПР (лица, принимающие решения). Преимущественно руководители, а не специалисты.
Цель тренинга - формирование у участников системного восприятия целей и методов оценки инвестиционных проектов, а также понимания проблем оценки и принятия инвестиционных проектов на основе метода дисконтированного потока денежных средств.
Задачи.
знать и уметь применять основные подходы к разработке финансовых моделей инвестиционных проектов, уметь применять основные статические и динамические методы оценки проектов и принятия долгосрочных инвестиционных решений на этой основе, обладать базовыми навыками построения прогнозов будущих потоков денежных средств как основы для оценки проектов с учетом различных сценариев и наборов допущений, готовить графические данные для презентации инвестиционных проектов руководству / потенциальным инвесторам.
Результаты программы, которые получит каждый участник:
навыки расчета основных показателей эффективности проекта: NPV, IRR, PI, DPP, опыт отбора и согласования инвестиционных проектов при условии предварительно выполненных решений, шаблон в Excel по расчету инвестиционного проекта
Программа семинара
1 день
Понятие инвестиций, их виды. Статические методы анализа проектов
Понятие инвестиций Классификация инвестиций. Вложения в реальные, нематериальные и финансовые активы. Проблема анализа инвестиций в приобретение контроля над компаниями (в сделках по слиянию и поглощению компаний). Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Сфера применения статических методов анализа проектов. Статические методы, основанные на бухгалтерской модели компании. Динамические методы основаны на финансовой модели компании. Показатели рентабельности инвестиций (ROI) и рентабельности инвестированного капитала (ROIC).
Динамические методы анализа инвестиционных проектов
Метод дисконтированных потоков денежных средств и показатели, рассчитываемые в рамках данного метода: чистая приведенная стоимость NPV, внутренняя норма рентабельности IRR, дисконтированный срок окупаемости DPB, индекс рентабельности PI Методы определения ставки дисконтирования для проектов инвестиций в материальные активы в странах с развивающейся финансовой системой
2 день
Принципы построения финансовых моделей.
Проблемы использования дисконтированных показателей эффективности инвестиционных проектов в российских условиях. Границы применения каждого из 4 показателей. Построение системы допущений в финансовой модели: макроэкономические, микроэкономические, индивидуальные. Их взаимосвязь и влияние на принятие итогового решения о реализации инвестиционного проекта.
Анализ чувствительности инвестиционного проекта
Каковы ключевые факторы успеха в инвестиционном проекте. Понятие чувствительности проекта как частной эластичности по конкретному фактору. Способы расчета данного показателя. Линейные и нелинейные зависимости во влиянии ключевых факторов успеха на чистую приведенную стоимость проекта. Понятие диаграммы Торнадо как графического отражения результатов расчета чувствительности проекта. Цель использования и границы применения диаграммы Торнадо. Принятие решений по реализации инвестиционных проектов
Формы работы:
групповое решение заданий практикума во всех темах, презентация групповых решений участников в завершении тренинга. 