Семинар: Управление портфелем (активами) (специализированный курс) Семинар прошёл
Код 792
Программа семинара
Программа курса
Тема 1. Инфраструктура рынка ценных бумаг. Биржи, регулирующие органы.
Участники рынка ценных бумаг: эмитенты, владельцы ценных бумаг, профессиональные участники рынка ценных бумаг, кредитные организации, инвестиционные фонды и саморегулирующие организации.Тема 2. Брокерское обслуживание, ДУ, ОФБУ, ПИФ, депозитарий. Отличия, законодательство.
Правила совмещения видов профессиональной деятельности, лицензирование. Нормативы достаточности собственных средств. Организационно-правовые формы профессиональной деятельности. Требования к персоналу профессиональных участников, порядок аттестации.Тема 3. Регламент торгов, подключение, заявки, сделки. Интернет-трейдинг, программы ТА.
Регламенты торгов бирж ММВБ, РТС. Режимы торгов: предторговая и послеторговая сессии, режим неполных лотов. Функциональная структура программ Интернет-трейдинга , контроль лимитов, траст-менеджер.Тема 4. Договорные отношения с клиентом. Инвестиционные декларации.
Договора ДУ, резиденты-нерезиденты, правильность составления инвестиционных деклараций.Тема 5. Акции, специфика и классификация.
Виды и разновидности. Основные права владельцев, дивиденды. Дробление, консолидация, контрольный пакет. Разновидности привилегированных акций: конвертируемые, неконвертируемые, участвующие, отзывные, голосующие. Характеристики ADR GDR. Типы, особенности регистрации, и обращение. Роль банка-депозитария.Тема 6. Облигации, специфика и классификация.
Виды облигаций: купонные, бескупонные. Плавающий купон, индексируемые облигации. Номинал облигации, купон, ставка купона. Обеспеченные, необеспеченные облигации. Дисконтные облигации. Виды обеспечения облигаций. Отзывные и безотзывные облигации. Конвертированные облигации. Конверсионный коэффициент. Дюрация. Эмитенты облигаций: государственные, муниципальные органы и предприятия. Характеристика гособлигаций их функции и цели эмиссии. Казначейские векселя, ноты, казначейские облигации. Корпоративные облигации. Функции и виды обеспечения корпоративных облигаций Порядок выплаты процентов. Муниципальные облигации. Облигации под общие обязательства, под доход от проекта. Муниципальные еврооблигации. Вексель. Простой, переводной, дисконтный, процентный. Банковский сертификат, Депозитные и сберегательные сертификаты.Тема 7. Срочный рынок, фьючерсы и опционы.
Фьючерсные контракты и опционы. Определения. Преимущества и недостатки срочных контрактов. Роль клиринга на срочном рынке. Стандартизация. Корректировка по рынку. Начальная и вариационная маржа. Характеристики контрактов, обращающихся на срочном рынке РТС. Спецификации, механизмы исполнения контрактов. Виды операций с фьючерсными контрактами и опционами. Спекулятивные операции с фьючерсами и опционами. Страхование рисков с помощью фьючерсов и опционов. Страхование рисков с помощью фьючерсов и опционов на индекс РТС. Бета- коэффициент. Особенности работы с фьючерсами на облигации, короткие процентные ставки, товары. Арбитражные операции. 0. Риски при работе с фьючерсами.Тема 8. Работа с производными финансовыми инструментами.
Опционы. Основные определения. Классификация опционов. Особенности торговли опционами на срочном рынке РТС. Основные комбинации опционов.Тема 9. Портфели. Ограничения на законодательном уровне ДУ и ОФБУ. Структура портфелей.
Требования к структуре портфелей ДУ, ОФБУ и ПИФ. Требования законодательства. Преимущества и недостатки для клиентов и управляющих.Тема 10. Способы формирования портфелей. Ликвидность.
Спред, ликвидность, акции «второго» эшелона, массовый сброс акций, цикличность, фондовых рынков, взаимосвязи и закономрности.Тема 11. Риски. Способы оценки, минимизация.
Методы оценки рисков VaR. Ограничение убытков, Stop-Loss, Take-profit.Тема 12. Методы оценки деятельности управляющих. Бонусирование.
Способы взимания комиссий, ограничительные уровни, привязка к минимальным доходностям, безубыточности. Вознаграждения управляющих, варианты выплат. Методы оценки работы управляющих.